隨著全球能源轉(zhuǎn)型加速，中國光伏產(chǎn)業(yè)“出海”步伐持續(xù)加快。國內(nèi)主流光伏組件企業(yè)相繼發(fā)布2024年上半年業(yè)績報告。通過對十大組件企業(yè)的財報數(shù)據(jù)與戰(zhàn)略動向進(jìn)行梳理分析，可以清晰窺見當(dāng)前光伏出海呈現(xiàn)出顯著的新趨勢：企業(yè)正從過去追求市場份額與裝機(jī)規(guī)模的粗放式擴(kuò)張，轉(zhuǎn)向更加注重盈利能力、品牌價值和供應(yīng)鏈安全的精細(xì)化運營；面對日益復(fù)雜的國際貿(mào)易環(huán)境，企業(yè)正通過多元化策略積極規(guī)避貿(mào)易壁壘，并同步深化國內(nèi)市場布局，構(gòu)建“國內(nèi)國際雙循環(huán)”的穩(wěn)健發(fā)展格局。
一、 財報透視：營收增長背后的利潤考量
頭部組件企業(yè)的半年報顯示，全球光伏市場需求依然旺盛，多數(shù)企業(yè)營收保持同比增長，這得益于海外市場的持續(xù)拓展。一個鮮明的共同點是，企業(yè)對利潤水平的關(guān)注度空前提升。單純以低價搶占市場份額的策略正在被修正，企業(yè)更傾向于通過提供高功率、高效率、高可靠性的差異化產(chǎn)品，以及配套的綜合能源解決方案來提升產(chǎn)品附加值和客戶粘性，從而改善毛利率。部分企業(yè)財報中“技術(shù)研發(fā)投入占比提升”、“海外本土化產(chǎn)能利潤貢獻(xiàn)增加”等表述，印證了這一從“求量”到“求質(zhì)”的核心轉(zhuǎn)變。
二、 出海新策略：多維度規(guī)避貿(mào)易壁壘
歐美等主要市場頻繁動用貿(mào)易保護(hù)措施，如美國的反規(guī)避調(diào)查、UFLPA法案，以及歐洲正在醞釀的碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制等，給中國光伏出海帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。對此，頭部企業(yè)展現(xiàn)出強(qiáng)大的應(yīng)變與布局能力：
- 產(chǎn)能布局全球化：通過在東南亞（越南、泰國、馬來西亞等）、美國本土乃至歐洲、中東等地建設(shè)海外生產(chǎn)基地，實現(xiàn)供應(yīng)鏈的“區(qū)域化”配置，有效規(guī)避針對中國原產(chǎn)地的關(guān)稅與制裁。半年報中，多家企業(yè)披露了海外工廠的產(chǎn)能爬坡與擴(kuò)建計劃，海外制造已成為業(yè)績增長和安全保障的關(guān)鍵支點。
- 供應(yīng)鏈合作深化：與上游材料供應(yīng)商、下游分銷商及電站開發(fā)商建立更緊密的股權(quán)或戰(zhàn)略合作，共同應(yīng)對供應(yīng)鏈審查，確保原材料溯源符合法規(guī)要求，保障產(chǎn)品在目標(biāo)市場的可融資性與可準(zhǔn)入性。
- 市場多元化拓展：在鞏固歐洲、亞太等傳統(tǒng)市場的大力開拓中東、非洲、拉美等新興市場，降低對單一市場的依賴，分散貿(mào)易政策風(fēng)險。
三、 轉(zhuǎn)向與深耕：從規(guī)模到價值，從出口到本土運營
光伏出海的內(nèi)涵正在深化，已從單純的“產(chǎn)品出口”升級為“技術(shù)、品牌、資本、服務(wù)”的綜合輸出。企業(yè)不再滿足于扮演組件供應(yīng)商的角色，而是積極在海外投資、建設(shè)、運營光伏電站，提供“一站式”能源服務(wù)，深度參與當(dāng)?shù)啬茉大w系，從而獲取更長期、更穩(wěn)定的收益。這種模式對企業(yè)的資金實力、項目管理能力和本地化運營能力提出了更高要求，但也是提升利潤水平和品牌影響力的必經(jīng)之路。財報中，部分企業(yè)的“電站開發(fā)及運營”業(yè)務(wù)板塊收入及利潤貢獻(xiàn)顯著增長，正是這一趨勢的體現(xiàn)。
四、 國內(nèi)國際雙循環(huán)：夯實基本盤，賦能全球化
在積極出海的頭部組件企業(yè)并未忽視國內(nèi)市場。作為全球最大的光伏應(yīng)用市場，中國國內(nèi)的需求為技術(shù)創(chuàng)新和制造升級提供了寶貴的應(yīng)用場景和規(guī)模基礎(chǔ)。企業(yè)通過參與國內(nèi)大型基地項目、分布式光伏整縣推進(jìn)等，持續(xù)錘煉技術(shù)、優(yōu)化成本、穩(wěn)定產(chǎn)能利用率。強(qiáng)大的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)基本盤（內(nèi)循環(huán)），為企業(yè)出海進(jìn)行技術(shù)迭代、產(chǎn)能擴(kuò)張和風(fēng)險抵御提供了堅實后盾（賦能全球化）；而成功的國際業(yè)務(wù)（外循環(huán)）所帶來的利潤、經(jīng)驗和品牌聲譽，又反哺國內(nèi)業(yè)務(wù)的升級與發(fā)展。這種內(nèi)外聯(lián)動的戰(zhàn)略，使得領(lǐng)先企業(yè)能夠更從容地應(yīng)對全球市場的波動。
綜合十大組件企業(yè)的半年報，中國光伏產(chǎn)業(yè)的出海征程已進(jìn)入一個更加成熟、理性且戰(zhàn)略清晰的新階段。面對貿(mào)易壁壘，企業(yè)以全球化的產(chǎn)能布局和靈活的市場策略積極應(yīng)對；面對行業(yè)競爭，企業(yè)主動從規(guī)模競賽轉(zhuǎn)向?qū)麧櫯c價值的深度挖掘。擁有全球化運營能力、持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新實力和穩(wěn)健財務(wù)結(jié)構(gòu)的頭部企業(yè)，將在復(fù)雜的國際環(huán)境中展現(xiàn)出更強(qiáng)的韌性與增長潛力，引領(lǐng)中國光伏產(chǎn)業(yè)在全球能源格局中占據(jù)更核心的價值位置。
